Junio suele ser un mes neutro para los mercados, en el caso de Europa, la mayoría de los sectores suelen cerrar en negativo o nulo. Esta semana que empieza, el sector Mobile telecom ha cerrado 7 de los 10 últimos años en negativo. Dentro de este sector, Deutsche Telekom me ha parecido una buena jugada para entrar corto.
Si lo vemos en mensual, parece un doble techo con una falsa rotura al alza, y ahora un retroceso y una vela bajista.
Ya comenté la manera en la que se suele comportar el mes de mayo en el artículo anterior ver aquí . Para la semana que viene, el sector "mining" suele comportarse muy bien, en los últimos diez años ha subido un 70% de las veces en la tercera semana de mayo, por lo que puede ser un buen sector para buscar una oportunidad de inversión de corto plazo (una o dos semanas), ya que la última semana de mes, el sector mining ha caído el 90% de las veces.
Para ello, lo primero es ver el gráfico del sector...
El sesgo es alcista y esta semana (hay que esperar al cierre) está demostrando fortaleza, por lo que las probabilidades de éxito aumentan.
Mayo suele ser un mes bastante pobre, practicamente nulo. La primera semana suele ser fuerte y luego cae hasta casi final de mes donde recupera un poco. Todavía hay posibilidades en algunos sectores pero los rendimientos empiezan a ser más pobres que los meses anteriores.
Siguiendo el patrón de este año que hasta el momento parece estar funcionando bien, lo normal sería ver caídas o, mantenerse en el lateral hasta entrar en junio y caer más profundamente en ese momento.
Abril es el mejor mes para el Dow desde 1950, el tercer mejor mes para el S&P 500 y el cuarto para el Nasdaq desde 1971. Además, siguiendo el patrón de este año que ya expuse en otros artículos 2018, ¿año de doble suelo?, abril debería subir. Ya comenté en Twitter que esperaba un abril alcista, principalmente la segunda (esta semana en curso) y la tercera. Dentro de esta semana, el sector Support Services me parece interesante, en abril ha cerrado al alza el 70% de las veces, con un rendimiento medio del 2,41% y, esta semana en la que estamos, ha subido 9 de los 10 últimos años. La tercera semana sigue siendo fuerte para el sector.
El aspecto técnico me gusta, sigue siendo alcista y, tras un retroceso a la media de 20 sesiones, el precio ha rebotado, justo en el mes que estacionalmente debe rebotar.
Dentro de este sector he buscado un par de entradas, una de ellas es Grenke. Me encanta los valores fuertes y entrar cuando suben por estacionalidad, su aspecto es impecable.
Siguiendo la tabla de inversión de febrero que adjunto al final del artículo, se ha invertido en algunos de los sectores que suelen subir durante el pasado mes; fuera de la tabla como tendencia general está el sector automobiles & Parts que suele subir en febrero y el sector Beverages. El resultado ha sido el siguiente:
SEGUNDA SEMANA:
Sector Chemicals: entrada en Covestro.(todavía en cartera +3,62%).
Sector Automobiles & Parts: entrada en Renault. (+4,53%).
Industrial Transportation: Deustche Post (break even).
La semana pasada se aprovechó la estacionalidad del sector Forestry & Paper y el de Household Goods, además del de Chemicals. En Chemicals se mantiene Covestro, aunque ha llegado a una zona de resistencia, marzo es el segundo mejor mes para el sector, se ajusta el stop en benficios y a esperar, de momento la rentabilidad es buena, un 9,81% en dos semanas:
Del sector HouseholdGoods salimos el lunes de Henkel con un 9,58%, al llegar a territorio minado y difícil de superar:
La semana pasada según la guía de estacionalidad de los sectores europeos, era alcista para el sector Industrial Transportation y Chemicals, entre otros, y era buen momento para buscar una entrada en el sector Automobiles & Parts y en el sector Beverages.
Industrial Transportation ha subido un 3,45% la semana pasada:
Chemicals un 3,36%.
En este sector entramos en Covestro, que ha subico un 5,73%.
Para esta semana, el sector Forestry & Paper ha sido alcista un 70% de las veces, al igual que el sector Household Goods. Hay tres valores interesantes.
A principios de año, mientras estaba escribiendo la guía de los sectores europeos por estacionalidad , ( la estoy maquetando se ha retrasado muchísimo por problemas personales y sobretodo de tiempo); elaboré un gráfico para tenerlo como referencia en lo que podría ser el año, en cómo se podría dessarrollar. Es este:
Lo cierto es que como enero en lugar de ser bajista como esperaba fue alcista, desconfié de la previsión. Pero visto lo ocurrido la primera semana de febrero lo estoy teniendo otra vez en cuenta.
No sería raro ver correcciones mayores a partir de abril o mayo, con un suelo en verano o en octubre.
Si vemos otros años pertenecientes al ciclo electoral USA en el que estamos, el dow jones ha hecho algo similar. He puesto algunos a modo de ejemplo.
El sector Industrial Transportation europeo suele presentar una subida a partir de la última semana de enero hasta finales de febrero. En los últimos 10 años, esa subida se ha producido en 9 ocasiones por lo que es interesante buscar oportunidades de inversión de cara a esta semana de enero.
El sector está en plena tendencia alcista y con fuerza como se puede apreciar en el gráfico por lo que creo que es buena idea estar dentro.
