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Se trata de Putnam High (PCF), perteneciente al sector financiero estadounidense. desde el máximo de julio del 2007 y depués de la gran caída posterior, el valor recuperó niveles y se metió en un lateral que ha durado más de seis años. Ese lateral ha sido roto al alza.

Buscando donde invertir de cara a abril, para ir preparandome el camino y el esquema de inveriones del año, he encontrado una idea en el trigo. Nadie duda de que está bajista desde el 2008, pero la idea es aprovechar un patrón estacional; si vemos un gráfico de la estacionalidad en 30 años, se aprecia que el trigo cae habitualmnte de enero hasta junio o julio, produciéndose un pico aprovechable para posicionarse corto a finales de abril.

Ya tengo la cartera completa y mi objetivo es buscar ideas para usarlas conforme deshaga posiciones. Así que ir preparando cosas para los meses siguientes es buena idea. Dentro de ese patrón estacional, he tomado simplemente una venta en abril y un cierre de posición en junio o julio, para comprobar si el patrón se cumple. lo he hecho desde el 2007 hasta hoy.

La semana pasada comenté que estábamos inmersos en un tedioso lateral tanto en USA como en Europa, a estas alturas el lateral se ha roto al alza y, si a cierre semana todo sigue igual, lo natural sería que la tendencia alcista continuase.

En el SP500  la rotura en diario ha sido limpia, con gap alcista que parece indicar fuerza, aunque no sería de extrañar ver un pullback.

La rotura ha sido acompañada por el resto de índices, DJ30, Nasdaq...por lo que en principio debemos confiar en la continuidad del movimiento mientras no se cierre el gap.

En Europa aún no se ha producido la rotura del lateral en el Eurostoxx, hasta que no se confirme a cierre..

Llevamos inmersos en un lateral aburrido y nos toca esperar a ver como se resuelve. En momentos como estos lo mejor es estar sentado, esperar y ver....

Voy a dar un breve repaso de los puntos clave de este lateral, a mi entender. Empezaré por el SP500. He marcado en un recuadro las zonas del lateral para tenerlas claras.

El DJ30:

Sin embargo el Nasdaq composite ha sido capaz de hacer nuevos máximos..., curioso:

 

Los Etfs son fondos que cotizan en bolsa como una acción, hay muchos y de todas clases. Hace un tiempo ya comenté uno que me gustaba para entrar, el «DOD», creo que fue en junio, cuando la señal de Coppock se activó en USA.  El DOD se basa en la conocida técnica de los perros del Dow, es decir, los 10 valores con mayor rentabilidad por dividendo del Dow. Aquí está comparado con el Dow Jones Industriales.

Otro Etf que me parece muy interesante es el MMS, que invierte en las «small cap» de la eurozona. Actualmente está en máximos habiendo superado los de la crísis.

Para entender la crísis del 29 es interesante conocer la situación precedente. La salida de una guerra mundial, la Gran Guerra, que duró hasta el 18, la situación que se vivió por aquél entonces era abrumadora, reflejada en las nuevas vanguardias del arte, especialmente el expresionismo, reflejando la angustia, la soledad, la desazón...

Las principales potencias europeas luchaban por recuperarse tras la guerra de la ingente cantidad de pérdidas humanas y materiale,  mientras que Estados Unidos se encontró con una situación estupenda para tomar una posición dominante como proveedor principal de materias primas, productos industriales y alimentos; y como principal acreedor.

Hacía mediados de los años 20, la recuperación era patente. Algunos la datan en el 22, otros en el 25. En Estados Unidos la bolsa empezó a subir claramente desde el 24. Surgen nuevos sectores industriales como la electricidad, la química, petroquímica, el automóvil, el cine, la radio, la aeronáutica...

 

Se produjo un incremento de la producción y del consumo, especialmente de acero, también de carbón y del petróleo por el auge del automóvil y de la aviación. Aumentó el consumo de la electricidad, la producción de materias primas como el aluminio, etc. En general, del 19 al 29 la produccción mundial se multiplicó por tres.

 

Hoy hablando en twitter me han preguntado mi opinión sobre la situación general y en especial el Ibex. Así que he aparcado el artículo que estoy escribiendo sobre el crack del 29 y he estado echando un breve vistazo a los gráficos.

En USA, de momento todo parece bien, máximos, velas alcistas....pero (siempre hay un pero), se ha llegado a niveles de sobrecompra en el RSI que suelen anunciar retrocesos. En el siguiente gráfico del Dow he marcado algunos niveles del RSI y sus correspondientes retrocesos, si se quiere ver un estudio más amplio recomiendo el siguiente artículo de E. Faus http://www.lasnoticiasdeaita.es/news/comprar-oro-a-dos-tres-meses-vista/ .  Por otro lado, los 20000 actúan como barrera natural después de toda la subida que hemos visto últimamente, por lo que no sería de extrañar un descanso previo a la típica subida de navidad, cosa que por otro lado es habitual.

 Si echamos un vistazo al Ibex, después de la rotura del lateral podría tener un objetivo cercano a los 10400, pero el problema es que, ha entrado en un terreno plagado de resistencias y tiene una resistencia que es el gap de principios de año, gap diario, semanal y mensual. Antes de esperar más subidas debe cerrarse ese gap, y para más inri está la media de 200 que actúa habitualmente como resistencia cerca de los 9700, lo que podría ser un objetivo claro para final de año.

Antes de las elecciones comenté en Twitter que me parecía buena idea ponerse largo en el sector defensa (además de comentar que no me extrañaria que acabase ganando Trump y que las bolsas, al contrario de lo que se pronosticaba, subieran porque era justo lo que nadie se esperaba). Ya, una vez pasadas las elecciones, me parece buena idea echar un vistazo a los sectores que mejor lo están haciendo en USA y buscar alguna oportunidad de inversión si no se ha hecho ya.

El primer sector que vamos a ver es el de aeroespacial y defensa, entramos en Boeing y Northrop Grumman, pero no son las únicas que están dando señal de entrada o la han dado hace poco.

Hoy son las elecciones en USA y eso está causando un gran revuelo y un gran temor ante la posibilidad de que Donald Trump gane las elecciones (lo que tampoco sería una sorpresa si lo pensamos bien dada la ajustada ventaja de Clinton en las encuestas). He leído muchas cosas en las redes sociales sobre lo que ocurriría, que sí el SP 500 caería como mínimo un 10%, que sí es el fin del mundo, que sí esto y lo otro...

Hace tiempo, cuando empecé con esto, sucesos similares me ponían muy nervioso, las bolsas caían, me saltaban los stops, cerraba posiciones antes de hora..., vamos, lo típico que creo que hacemos todos al principio. Y sucesos que parecen que van a abrir las puertas del infierno los tenemos siempre, ¿os acordáis de China y Grecia el año pasado? ¿Os acordáis del Brexit? Por resaltar los ejemplos más cercanos que me vienen a la memoria.

Creo que es bueno recordar que hay veces en que lo mejor que podemos hacer es estar fuera del mercado o, si tomamos una posición, gestionar el riesgo y saber asumir las consecuencias de nuestros actos.

Lo cierto es que, después de leer todo lo que se ha dicho y especulado en internet sobre el tema, poco puedo aportar que no se haya dicho ya, lo único que me gustaría compartir es una historia que a mi me ayuda ante estas situaciones, que cuando pasan suelen ser más bien oportunidades pues el hombre tiende a ser negativo en su pensamiento y el temor lleva a actuaciones extremas y exageradas. La historia que quiero contaros forma parte de la leyenda del anillo de Salomón, dice así:

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