Llevo desde verano esperando el momento para restructurar la cartera e incorporarme en una de las tendencias que veo para el futuro, se trata de los Brics; especialmente, pero no solo, me interesa India por las perspectivas demográficas y el potencial que le veo para los próximos años, creo que pude tomar el relevo a China en un futuro.

Con esa finalidad le he echado un vistazo a los gráficos. El primero que he mirado es el GS Brics Nifty 50 Emerging Markets Index Total Return. Se trata de un índice sintético compuesto por compañias domiciliadas en Brasil, Rusia, Índia y China. El resultado es muy sorprendente:

En el último artículo ver aquí , analizamos la situación de los principales índices; en ese momento faltaba ver por donde rompían, esa ruptura ha sido al alza, pero hay varias cosas que aún no están claras.

Lo primero que quería mostrar es la divergencia existente en USA, por un lado el Nasdaq composite, tras romper el lateral en el que se encontraba, ha hecho nuevos máximos, lo cual está muy bien:

Pero el Dow y el Sp 500, tras romper lo que parece una figura de continuación, todavía no han hecho nuevos máximos, por lo que parece que estamos todavía en la divergencia que llevávamos arrastrando entre el Nasdaq y el resto de índices americanos. Aunque falta muy poco para que convergan en la misma dirección, si se produce ese movimiento, todo quedaría más claro para más subidas.

 

Estamos ante una situación poco clara, algunos índices se encuentran en lateral, otros un poco a la baja en el corto plazo (con clara tendencia al alza en el medio y largo), otros en zona de resistencia...

Viendo USA, los niveles del Dow están claros en el gráfico, mientras no supere resistencia o rompa soporte yo no haría nada.

A finales de enero se rompió el lateral en los índices, tal y cómo advertí en el artículo del 27 de enero: Y se rompió el lateral   Vamos a ver como han evolucionado desde entonces.

Por un lado el Dax realizó un ajuste a principios de febrero para seguir la senda que indicaba la rotura del rango:

Sin embargo, se produjo una divergencia con el Eurostoxx, que ayer convergió al alza, hoy es el día en que se deben de consolidar niveles.

 

La semana pasada comenté que estábamos inmersos en un tedioso lateral tanto en USA como en Europa, a estas alturas el lateral se ha roto al alza y, si a cierre semana todo sigue igual, lo natural sería que la tendencia alcista continuase.

En el SP500  la rotura en diario ha sido limpia, con gap alcista que parece indicar fuerza, aunque no sería de extrañar ver un pullback.

La rotura ha sido acompañada por el resto de índices, DJ30, Nasdaq...por lo que en principio debemos confiar en la continuidad del movimiento mientras no se cierre el gap.

En Europa aún no se ha producido la rotura del lateral en el Eurostoxx, hasta que no se confirme a cierre..

Llevamos inmersos en un lateral aburrido y nos toca esperar a ver como se resuelve. En momentos como estos lo mejor es estar sentado, esperar y ver....

Voy a dar un breve repaso de los puntos clave de este lateral, a mi entender. Empezaré por el SP500. He marcado en un recuadro las zonas del lateral para tenerlas claras.

El DJ30:

Sin embargo el Nasdaq composite ha sido capaz de hacer nuevos máximos..., curioso:

 

Hoy hablando en twitter me han preguntado mi opinión sobre la situación general y en especial el Ibex. Así que he aparcado el artículo que estoy escribiendo sobre el crack del 29 y he estado echando un breve vistazo a los gráficos.

En USA, de momento todo parece bien, máximos, velas alcistas....pero (siempre hay un pero), se ha llegado a niveles de sobrecompra en el RSI que suelen anunciar retrocesos. En el siguiente gráfico del Dow he marcado algunos niveles del RSI y sus correspondientes retrocesos, si se quiere ver un estudio más amplio recomiendo el siguiente artículo de E. Faus http://www.lasnoticiasdeaita.es/news/comprar-oro-a-dos-tres-meses-vista/ .  Por otro lado, los 20000 actúan como barrera natural después de toda la subida que hemos visto últimamente, por lo que no sería de extrañar un descanso previo a la típica subida de navidad, cosa que por otro lado es habitual.

 Si echamos un vistazo al Ibex, después de la rotura del lateral podría tener un objetivo cercano a los 10400, pero el problema es que, ha entrado en un terreno plagado de resistencias y tiene una resistencia que es el gap de principios de año, gap diario, semanal y mensual. Antes de esperar más subidas debe cerrarse ese gap, y para más inri está la media de 200 que actúa habitualmente como resistencia cerca de los 9700, lo que podría ser un objetivo claro para final de año.

Hoy es día de vencimiento, la cuadruple hora bruja. Curiosamente la semana próxima es estacionalmente la más débil del año en el S&P 500, si lo unimos a que la segunda quincena de septiembre es estacionalmente débil y que septiembre es el peor mes para el S&P 500, la idea es buscar cortos.

Viendo el gráfico del S&P 500 en diario parece que todavía le queda un trecho de caída, para mi no deja de ser una corrección que debería durar hasta la primera semana de octubre.

 

Con los nuevos máximos de USA, el mercado está dando señales de entrada, pese a que es verano, y el verano no me gusta para invertir, lo menos que debemos hacer es continuar el movimiento. Aquí os dejo algunos valores que están dando entrada por sistema Waits y por otras señales en semanal.

Viendo el Ibex, parece que quiere formar una divergencia con connotaciones alcistas, la señal todavía no está confirmada habrá que esperar a su confirmación para tomar posiciones. Viendo el gráfico del Ibex en semanal se ve que está formando una vela conocida como martillo, típica vela de giro, además, el precio ha caído más pero el MACD no lo acompaña, sí confirma la señal podría señalar un suelo de corto plazo.

 

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